Conseil vendeur
Secteurs couverts : BPO / CX, fibre, tours (TowerCo), opérateurs et MVNO, monétique, centres de données. Secteurs visés : logiciel, cybersécurité, médias. Préparation du dossier et conduite de la négociation jusqu’aux actes.
Corporate Finance & M&A Advisory · EMEA et Afrique
Cession, acquisition et financement
d’actifs télécoms, médias et technologies.
EXXING conseille les actionnaires et les dirigeants sur la cession, l’acquisition et le financement d’actifs TMT en EMEA et en Afrique. La valorisation part des flux de trésorerie de l’actif — économie de filière, architecture technique, organisation, modèle d’affaires — et non de l’application mécanique d’un multiple de place.
Mandats
Quatre formes d’intervention.
Conseil acheteur
Définition de la cible, approche, offre et audits — y compris lorsque la valeur tient à une licence, un contrat d’accès ou un actif isolé.
Mandat récurrent
Pour un opérateur, un fonds d’infrastructure ou un groupe logiciel sans équipe transactions interne.
Dossier de financement
Plan de financement, mémorandum, modèle, data-room et questions-réponses avec les investisseurs ou les prêteurs. EXXING prépare le dossier : pas d’agent de placement, pas de placement réglementé de titres.
Valorisation
Le multiple de place décrit un consensus. Le flux décrit l’actif.
Les transactions et cotes publiées, rassemblées par l’Observatoire TMT Strategist, fournissent un intervalle. Le prix porté dans une lettre d’intention repose sur une projection : unités économiques, architecture, processus, et capacité du modèle à absorber un changement de filière — bascule fixe / triple play, CX hybridé par l’intelligence artificielle, bascule d’un réseau intégré vers le gros.
Changements de modèle déjà traités
- Téléphonie fixe vers offres triple play (accès, voix, télévision)
- Centres de contacts vers un BPO / CX combinant agents et automatisation
- Opérateur intégré vers infrastructures de gros (fibre, tours, accès 5G)
Conséquence pour le dossier
- Le chiffre d’affaires historique n’est plus le bon dénominateur
- Les coûts, le capital employé et le profil de risque doivent être repris
- L’acquéreur pertinent n’est pas nécessairement celui du cycle précédent
Références
Dossiers pouvant être cités.
Due diligence vendeur et dossiers d’acquisition
Mandats conduits côté groupe, sur le périmètre BPO / CX.
Préparation de carve-out — parc de tours
Périmètre d’actifs, contrats d’hébergement, valorisation. Mission de préparation.
Schéma de co-investissement FTTH
Plan financier et architecture de partage de réseau.
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